1. Операция `a^b` ставит бит результата в `1`, если на соответствующей битовой позиции в `a` или `b` (но не одновременно) стоит `1`. Так как в `0` везде стоят нули, то биты берутся в точности как во втором аргументе.
2. Первое побитовое НЕ `~` превращает `0` в `1`, а `1` в `0`. А второе НЕ превращает ещё раз, в итоге получается как было.